Você não precisa ser especialista para investir bem. Mas entender o que é CDI é parte do básico, já que esse índice aparece em quase todos os produtos de renda fixa, porque é a referência usada para definir quanto o seu dinheiro vai render.
Ignorar o CDI ao avaliar uma aplicação é como aceitar uma proposta sem saber qual é a taxa combinada. Por isso, mais do que saber o que significa a sigla, é importante conhecer como ela funciona, como afeta seus investimentos e o que muda quando a taxa sobe ou cai.
Neste conteúdo, você vai ver como funciona o CDI, como acompanhar a taxa, fazer o cálculo e interpretar esses dados. Se a sua meta é investir melhor, este é um passo que não dá para pular.
O que é CDI?
CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário, um título emitido exclusivamente entre instituições financeiras.
Seu objetivo é permitir que os bancos façam ajustes no caixa ao fim de cada dia útil, de forma rápida e segura. Esses títulos são usados quando um banco precisa captar recursos de outro para cumprir a exigência do Banco Central de encerrar o dia com saldo positivo.
O mecanismo é um dos pilares da renda fixa no Brasil. O motivo é simples: a taxa média de juros praticada nessas operações — chamada de taxa CDI — passou a ser usada como base para calcular a rentabilidade de diversos investimentos.
Mesmo sem acessar o CDI diretamente, quem investe em CDBs, LCIs, LCAs ou fundos de renda fixa tem seus rendimentos atrelados a ele.
Como funciona o CDI no mercado financeiro?
No fim de cada dia útil, os bancos precisam demonstrar que têm recursos suficientes em caixa. Quando falta dinheiro, a instituição pode tomar um empréstimo de outro banco para cobrir essa diferença.
Esse empréstimo é formalizado por meio de um CDI, um título que documenta a operação e estabelece a cobrança de juros, com vencimento no dia seguinte.
As transações acontecem diariamente e formam o que chamamos de mercado interbancário de um dia. A B3, responsável pelo registro dessas operações, calcula a média ponderada das taxas de juros aplicadas e divulga esse percentual como a taxa CDI do dia.
Essa taxa é usada como referência para remunerar grande parte dos investimentos de renda fixa pós-fixados, servindo como base para produtos que prometem, por exemplo, 100% ou 110% do CDI.
Na prática, o CDI atua como um medidor do custo do dinheiro entre os bancos. Quanto maior essa taxa, maior tende a ser o rendimento dos investimentos que a utilizam como referência.
Quais investimentos usam o CDI para referência?
Diversos produtos de renda fixa utilizam o CDI como índice de rentabilidade. Eles são chamados de pós-fixados porque sua remuneração varia conforme o comportamento da taxa CDI.
Ao aplicar em um desses produtos, você passa a acompanhar de perto os movimentos do mercado, ainda que com baixo risco. Conheça os principais:
- CDB (Certificado de Depósito Bancário): é um título emitido por bancos para captar recursos. Boa parte dos CDBs disponíveis para pessoas físicas oferece uma rentabilidade expressa como um percentual do CDI, como 100%, 110% ou até mais;
- LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): também emitidas por bancos, essas letras direcionam recursos para o financiamento dos setores imobiliário e agrícola, respectivamente. Costumam ter rentabilidade próxima ao CDI e são isentas de imposto de renda para pessoas físicas;
- Fundos de Renda Fixa: esses fundos investem em ativos como títulos públicos, CDBs e debêntures. Muitos têm como objetivo acompanhar ou superar a taxa CDI. Neles, a gestão é feita por profissionais e a rentabilidade é divulgada diariamente, geralmente em comparação ao CDI como benchmark.
Esses produtos representam formas simples e acessíveis de se expor à variação do CDI, com diferentes níveis de liquidez, prazo e tributação. Escolher entre eles depende do seu perfil, dos seus objetivos e do tempo que pretende deixar o dinheiro aplicado.
Vale a pena investir em produtos que usam o CDI como indicador?
Sim, principalmente se você busca segurança, previsibilidade e retorno compatível com o cenário de juros.
Investimentos atrelados ao CDI são considerados de baixo risco e funcionam bem tanto para objetivos de curto quanto de médio prazo, desde que a rentabilidade esteja alinhada com a média de mercado.
O CDI é amplamente usado como referência porque acompanha de perto a taxa básica de juros da economia:
- Em períodos de Selic alta, os produtos indexados ao CDI tendem a entregar rendimentos mais atrativos, superando com facilidade opções como a poupança;
- Já em cenários de queda, o retorno diminui, mas a estabilidade ainda é um diferencial importante.
O que realmente faz diferença é observar o percentual oferecido em relação ao CDI. Um CDB que rende 100% do CDI é o mínimo esperado.
Quando você encontra algo como 130% do CDI, há um retorno acima da média, desde que o emissor ofereça a devida segurança.
Por isso, mais do que entender o que é CDI, é preciso avaliar cada investimento com atenção ao percentual, ao prazo, à liquidez e à instituição emissora.
Como é calculada a taxa do CDI?
A taxa CDI é resultado da média ponderada das taxas de juros praticadas nos empréstimos de um dia entre os bancos. Essas operações, registradas diariamente na B3, envolvem instituições de diferentes grupos financeiros e são consideradas de baixíssimo risco.
A B3 calcula essa média com base em critérios estabelecidos pelo Banco Central, que garantem representatividade e liquidez ao índice.
Para que a taxa seja considerada válida no dia, é necessário que o volume total das operações interbancárias seja superior a R$ 30 bilhões e que haja pelo menos 100 transações distintas. Se esses critérios não forem atendidos, a taxa do dia anterior é mantida.
O cálculo da taxa diária do CDI serve como base para a composição das taxas mensal e anual. É essa taxa anualizada que aparece nos extratos de investimentos e nas simulações de rentabilidade, e que também serve como referência para os produtos de renda fixa pós-fixados.
Como acompanhar a “taxa CDI hoje”?
A taxa CDI hoje é divulgada diariamente pela B3, com base nas operações interbancárias realizadas no dia anterior. Ela está sempre muito próxima da taxa Selic Over, já que ambas refletem o custo real dos empréstimos entre instituições financeiras.
Se você quer acompanhar o valor atualizado, existem algumas formas confiáveis:
- Site da B3: é a fonte oficial. A taxa é publicada todos os dias úteis, geralmente no início da tarde;
- Calculadora do Cidadão, no site do Banco Central, que permite consultar a taxa e também fazer simulações com base no CDI;
- Plataformas de investimento e bancos digitais, como o PagBank, costumam exibir a taxa atualizada diretamente no app ou na área de investimentos.
Como calcular o rendimento CDI de um investimento?
Investimentos atrelados ao CDI apresentam a rentabilidade como um percentual dessa taxa. Para saber o quanto você vai ganhar, o cálculo é direto: basta aplicar esse percentual sobre o valor anual do CDI.
A fórmula é simples:
- Rendimento anual = (CDI anual) × (% do CDI contratado) ÷ 100
Por exemplo, se o CDI está em 14,90% ao ano e o seu investimento rende 110% do CDI, o cálculo é:
- 14,90 × 110 ÷ 100 = 16,39% ao ano
Para entender a diferença que o percentual faz, veja a comparação abaixo:
- 100% do CDI: 14,90% ao ano;
- 110% do CDI: 16,39% ao ano;
- 130% do CDI: 19,37% ao ano;
- 150% do CDI: 22,35% ao ano.
Se quiser estimar o rendimento mensal, considere que o CDI é composto diariamente. Embora uma estimativa proporcional seja possível (dividindo por 12), o cálculo exato deve considerar a capitalização composta. Por isso, simuladores de investimento atualizados com a taxa real são mais indicados para projeções precisas.
O importante é sempre comparar o percentual oferecido com o valor do CDI no momento da aplicação, considerando ainda tributação, prazo e liquidez. Esses fatores, juntos, definem o ganho real do investimento.
Qual a relação entre CDI, taxa Selic e Poupança?
O CDI e a taxa Selic caminham juntos. Isso acontece porque, como os empréstimos interbancários registrados por meio do CDI não envolvem garantias como títulos públicos, o mercado usa a Selic como referência para definir os juros dessas operações.
A Selic, por sua vez, é definida a cada 45 dias pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central e serve como taxa básica de juros da economia.
Quando a Selic sobe, o CDI também sobe. Quando a Selic cai, o CDI acompanha. A diferença entre as duas costuma ser de 0,10 a 0,15 ponto percentual, já que a Selic Meta é um teto para as operações de curto prazo entre bancos.
A poupança é impactada pela Selic. Se a taxa básica de juros está abaixo de 8,5% ao ano, a regra diz que a poupança rende 70% da Selic + Taxa Referencial (TR). Quando a Selic está acima de 8,5%, o rendimento da poupança passa a ser fixo em 0,5% ao mês + TR.
Em cenários de Selic alta, investimentos atrelados ao CDI oferecem rendimento significativamente superior ao da poupança, mesmo após a incidência de imposto de renda. É por isso que o CDI se tornou o parâmetro mínimo de comparação para avaliar se um investimento em renda fixa vale a pena.
Onde investir em produtos atrelados ao CDI?
Se você quer sair da poupança, mas sem abrir mão de segurança, os investimentos atrelados ao CDI são o caminho mais lógico. Eles entregam previsibilidade, acompanham os juros da economia e, quando bem escolhidos, superam a inflação com folga.
No PagBank, você não precisa escolher entre rendimento e confiança. Aqui, você encontra CDBs que pagam até 130% do CDI, opções de Tesouro Direto e fundos de investimento com gestão profissional, tudo isso acessível com poucos cliques, direto do app.
E há um motivo a mais para confiar: o PagBank é certificado com nota brAAA, a mais alta classificação do mercado, concedida pela S&P Global Ratings. Isso significa que há máxima capacidade de honrar nossos compromissos financeiros.
Invista com quem tem nota máxima em solidez e oferece retorno acima da média, com investimentos que trabalham a seu favor desde o primeiro dia!
Perguntas comuns sobre o que é CDI
Se você chegou até aqui, já entendeu que o CDI vai muito além de uma simples taxa. Mas ainda podem restar dúvidas específicas sobre como ele funciona na prática. Abaixo, respondemos algumas das perguntas mais frequentes de quem está começando ou buscando investir com mais consciência.
A conta PagBank rende com base no CDI?
Sim. A Conta PagBank oferece rendimento automático diário de 100% do CDI para valores aplicados em CDB com liquidez diária.
Seu dinheiro começa a render no dia útil seguinte ao depósito, com base na taxa CDI vigente. É uma alternativa direta, prática e com rendimento superior ao da poupança, perfeita para quem busca liquidez sem abrir mão de retorno real.
Onde achar o valor do CDI?
O valor do CDI é divulgado diariamente pela B3, responsável por registrar as operações entre bancos. Você pode consultar a taxa:
- No site oficial da B3;
- Na Calculadora do Cidadão do Banco Central;
- Em apps de investimento, como o PagBank, que exibem a taxa CDI atualizada em tempo real.
Ficar de olho nesse número ajuda a avaliar se um investimento está pagando um bom percentual e se compensa em relação a outros produtos do mercado.
Como a taxa CDI é calculada?
A taxa CDI é calculada com base nas operações de empréstimo de um dia entre bancos, formalizadas com o CDI como título de garantia. A B3 coleta essas informações diariamente, e, desde 2018, aplica dois critérios para validar a taxa:
- Volume total de operações superior a R$ 30 bilhões;
- Pelo menos 100 transações distintas entre instituições.
Com esses dados, é feita uma média ponderada das taxas aplicadas nas operações. O resultado é a taxa DI do dia, que é anualizada para uso como referência nos investimentos. Se algum critério não for atingido, mantém-se a taxa do dia anterior.
“Este canal tem como única intenção fornecer um panorama sobre as diferentes categorias de produtos de investimentos disponíveis no mercado. Os conteúdos não têm o objetivo de oferecer análise de valores mobiliários ou recomendações de investimento, considerando que os produtos apresentados podem não ser adequados aos objetivos, situação financeira ou necessidades individuais de cada usuário. O PagBank se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que decorram da utilização de seu conteúdo, bem como por eventuais informações fornecidas por terceiros, que não expressam a opinião do PagBank. As projeções e preços apresentados estão sujeitos a variações e as informações podem não estar atualizadas no momento exato da consulta do material. Antes de tomar qualquer decisão, é recomendado que o leitor busque orientação financeira independente e leia atentamente os materiais técnicos relativos a cada produto.”
